Netflix, Tesla, dan Bank of America Untuk Mengatur Kecepatan Musim Penghasilan di Minggu Depan

Laporan keuangan dari Netflix , Tesla , dan Bank of America di minggu depan akan menentukan apakah Wall Street berada dalam resesi pendapatan atau pemulihan.

Selama berminggu-minggu, Wall Street berdoa untuk memperhatikan ekonomi, menyaring angka inflasi dan penjualan ritel untuk mengetahui langkah Fed selanjutnya dalam menetapkan suku bunga, variabel penting dalam penilaian aset.

Pada akhir pekan lalu, Wall Street mengalihkan perhatiannya ke korporasi ketika JPMorgan dan BlackRock melaporkan laba, variabel penting lainnya dalam penilaian aset. Kedua raksasa keuangan tersebut bernasib lebih baik dari perkiraan analis, diuntungkan dari arus keluar simpanan dari bank regional yang lebih kecil ke bank dan perusahaan keuangan yang lebih besar setelah runtuhnya SVB.

Dalam minggu mendatang, trader dan investor akan mendapatkan kesempatan untuk mencari tahu apakah pendapatan solid JPMorgan dan BlackRock merupakan tren atau penyimpangan ketika Bank of America (BAC) menjadi pusat perhatian pada Selasa pagi di parade pendapatan. Analis memperkirakan raksasa keuangan ini melaporkan EPS Q1 sebesar $0,8, tetapi mungkin ada kejutan di sini juga.

"Bank-bank besar akan diawasi dengan ketat karena tidak hanya mereka sering mengatur suasana musik untuk sisa musim, tetapi juga karena mereka lebih terkait erat dengan ekonomi lainnya daripada kebanyakan sektor lainnya," kata Nigel Green dari deVere Group. .

"Penurunanpendapatan bank dapat mengindikasikan kurangnya kepercayaan pada ekonomi yang lebih luas, yang akan menyebabkan investor menarik kembali investasi mereka dan semakin memperburuk kemungkinan resesi yang akan datang."

Pada Selasa sore, fokus Wall Street akan beralih dari sektor keuangan ke sektor teknologi, dengan Netflix melaporkan pendapatan setelah penutupan pasar. Analis mengharapkan raksasa streaming melaporkan EPS $2,81 dibandingkan dengan $3,53 tahun lalu, karena persaingan dari Disney , meningkatnya biaya konten, dan kejenuhan pasar mengejar raksasa streaming.

Lalu ada laporan pendapatan Tesla pada hari Rabu setelah pasar tutup. Analis mengharapkan perintis EV untuk melaporkan EPS $0,75, turun dari 0,95 yang dilaporkan pada kuartal yang sama tahun lalu, karena pemotongan harga mengejar keuntungan perusahaan.

Sejauh ini, musim laba menunjukkan pemulihan laba, menurut FactSet, yang memantau kinerja S&P 500 dengan cermat, dengan jumlah kejutan laba positif dan besarnya kejutan laba ini berada di atas rata-rata 10 tahun mereka.

"Secara keseluruhan, 6% perusahaan di S&P 500 telah melaporkan hasil aktual untuk Q1 2023 hingga saat ini," kata John Butters, Wakil Presiden, dan Analis Riset Senior perusahaan, dalam sebuah blog. "Dari perusahaan-perusahaan ini, 90% telah melaporkan EPS aktual di atas perkiraan, yaitu di atas rata-rata 5 tahun sebesar 77% dan di atas rata-rata 10 tahun sebesar 73%. Secara agregat, perusahaan melaporkan pendapatan yang 7,9% di atas perkiraan, yang di bawah rata-rata 5 tahun sebesar 8,4% tetapi di atas rata-rata 10 tahun sebesar 6,4%.

Tetap saja, Green tidak begitu optimis tentang sisa musim laporan keuangan mengingat hambatan ekonomi makro seperti perlambatan penjualan ritel, pendinginan pasar tenaga kerja, dan kurva imbal hasil terbalik. Mereka semua menandakan kemungkinan resesi, sesuatu yang diprediksi Fed dalam Beige Book yang baru saja dirilis.

Itu sebabnya dia menyarankan investor untuk lebih memperhatikan panduan daripada hasil yang dilaporkan.

"Panduan akan ada di benak investor pada musim pendapatan ini. Terakhir kali, ada banyak arahan negatif dari korporasi, dan saya pikir kita akan mendapatkan hal yang sama kali ini juga," tambah Green.

Ben Thompson, Chief Investment Officer Delegate Advisors, prihatin dengan valuasi.

"Karet akan menemui jalan sedikit pada valuasi pasar saham selama beberapa minggu ke depan karena kami mendapatkan sebagian besar berita pendapatan," katanya kepada IBT. "Ekspektasi laba tidak banyak berubah selama beberapa waktu dan tetap relatif tinggi, jadi kejutan di sana bisa berarti lebih dari sekadar inflasi untuk valuasi ekuitas."